7-Zipには環境に合わせていくつかのインストーラが用意されています。
32ビット版のexeファイルとmsiファイルは基本的には同一ですが、バージョンによってインストール時の関連付け方法が異なる場合がありますので、インストール後にオプションメニューから確認してください。
該当のファイルをダウンロードしたら、あとは実行(ファイルをダブルクリック)するだけでインストールが始まります。指示に従ってボタンを押していけばインストールは完了です。